想你，是一种美丽的忧伤的甜蜜的惆怅，心里面，却是一种用任何语言也无法表达的温馨。
短期反弹逻辑被证伪，中期依然谨慎。我们近期一直预期*策托底是本轮反弹的主要逻辑，那么本周楼继伟所说“今年中国不会出台大规模财*刺激*策”已经很大程度上破坏了反弹的逻辑，可以认为本轮小反弹已经基本结束。中期看我们依然维持谨慎，下半年经济去杠杆的系统性压力犹存；而在金融市场化的过程中，风险溢价上行，市场整体估值将继续承压，近期债券市场风险溢价快速上行值得关注。
现货市场钢价持续弱势下跌,行业盈利环比下滑在所难免。不过,以三大钢厂为代表的板材类重点钢企的直供比率较高、月度定价模式使其售价变动相对滞后。因而在钢价下跌初期,重点企业盈利具有一定优势。受此影响,9月上旬重点钢企粗钢日产量1.28%的环比增速明显快于0.46%的全国平均水平。